9月11日，《期货公司监督管理办法》修订正式落地。

  中国证监会发布消息称，为贯彻党的二十届四中全会精神，落实新“国九条”和《国务院办公厅转发中国证监会等部门〈关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见〉的通知》（国办发〔2024〕47号）部署要求，细化《中华人民共和国期货和衍生品法》相关规定，中国证监会认真总结监管经验，充分听取各方意见，修订了《期货公司监督管理办法》（以下简称《办法》），并制定了《关于实施〈期货公司监督管理办法〉有关事项的公告》（以下简称《实施公告》）。本次《办法》的修订进一步完善了期货公司监管的主要制度规则，对于强化期货公司监督管理、规范期货公司行为、防范期货公司风险、保护客户合法权益、维护社会公共利益具有重要作用。

  对此，光大期货总经理苑文忠表示，作为《期货和衍生品法》核心配套法规，新规对期货公司设立准入与业务分类、股东及实际控制人监管、公司治理和内部控制、子公司与分支机构监管、监管执法进行全链条强化，是期货行业监管制度的重大升级，也是落实全面从严监管、筑牢行业合规底线的重要举措。新规以资本约束为核心、业务归位为重点、合规提质为底线，有利于破解期货行业发展痛点，重塑期货行业经营与竞争逻辑，推动期货行业迈向规范化、精细化的高质量发展阶段。

  资本约束与业务发展适配 推动行业提质增效

  本次新规的重大变革，在于建立起业务风险与资本门槛相匹配的阶梯式准入体系。新规将期货公司业务划分为基础类与交易类两大板块，分别设置差异化的注册资本与净资本等准入标准。同时，严控业务无序扩张。期货公司每次仅可申请新增一种业务，相邻两次申请间隔不少于6个月。这一调整引导期货公司立足资源禀赋与核心优势聚焦主业，推动期货行业由规模扩张转向提质增效、特色深耕，构建差异化、专业化、规范化的良性发展格局。

  合规经营与聚焦主业并重 夯实创新发展路径

  新规坚守期货行业主业本源。资管业务禁止资管计划投资未上市股票、股权、非标债权，期货公司资产管理计划募集资金净规模，不得超过其设立的期货和衍生品类资管计划募集资金净规模的五倍。期货公司设立的其他类型的资管计划，应当运用期货或者衍生品工具，对资产管理计划配置的资产进行风险管理。这些规定将有助于促进机构做强主动管理。

  新规加强了分支机构监管，进一步完善了期货公司设立、收购、终止境内分支机构等的备案规定，明确分支机构的持续经营要求；同时，加强了子公司监管。规定期货公司设立子公司应当遵循的规范，并明确对子公司重大事项变更实施备案管理。着眼未来，新规有利于将财富管理、资产管理、场外衍生品业务沉淀为机构核心竞争力，光大期货将立足于新规指引以及自身经营特色，以创新促进公司收入结构转向“风险管理服务+产品创设+机构服务”的多元格局。

  公司治理与股东监管透视 促进经营“潜绩”提升

  公司治理和股东监管将成为高质量发展的“前置条件”。新规修订强化了股权管理、关联交易识别和重大事项报告要求，有利于促进提升董事会、监事会、首席风险官和合规风控体系的独立性。央企股东看重长期价值，坚守合规底线、服务国家战略，契合长期主义的实绩导向。规范的股权结构既能塑造品牌信用，更能建立制度性长期视角。光大期货作为一家央企背景的期货公司，始终秉持“光大所能、国之所需”，不断拓展金融服务的覆盖面，通过持续开展“保险+期货”“场外期权”“定点帮扶”“消费帮扶”等助农业务，聚集金融人才力量，深入基层远赴边疆，为农业合作社、家庭农场、农业产业龙头企业提供风险保障，助力农业产业发展。

  综上所述，在新规体系引导下，期货行业和期货公司迎来创新发展的良好契机。光大期货深耕行业三十余年，具备完善的客户资产保护、信息系统运维、压力测试、合规与风险管理等内控管理体系，适配新规全方位、精细化监管要求。金融的“潜绩”价值观，归根结底是对时间的敬畏，在期货行业格局重塑的当下，光大期货将以充足的资本为锚，以央企股东的长期视角为舵，以主业深耕与合规经营为帆，在服务实体经济、服务国家战略的航道上稳健前行。